Сбербанк осуществит дополнительную эмиссию акций в начале ноября. По предварительным данным, инвесторам будет предложено 4,7 млн акций. В процессе размещения Сбербанк сможет привлечь порядка 10 млрд долларов. Напомним, в ходе IPO «Роснефти» с рынка было взято 10,6 млрд долларов. Цель продажи пакета — нарастить собственный капитал, что пригодится Сбербанку для дальнейшего развития бизнеса. Сегодня норматив достаточности капитала у Сбербанка находится на уровне 12,4% при предельно допустимом уровне 11%; чтобы продолжать развивать потребкредитование нынешними темпами, банку необходимы денежные вливания. Допэмиссия уже стала мощным драйвером для его котировок. А принимая во внимание огромный спрос на его акции, все аналитики сходятся на том, что размещение будет более чем успешным.
Интересно, что при размещении выпуска доля Центробанка в уставном капитале Сбера может упасть ниже 50%. Однако в то, что ЦБ допустит такое, никто не верит. Аналитик МДМ-банка Алекс Кантарович считает, что, скорее всего, размер выпуска будет ниже объявленного. А аналитики БКС полагают, что ЦБ просто воспользуется своим преимущественным правом для приобретения бумаг, размещаемых в ходе допэмиссии, и таким образом сохранит контрольный пакет. Наблюдатели не исключают также, что нынешняя допэмиссия — шаг на пути к запуску программы АДР или к совершенствованию акционерной структуры банка. Вместе с объявлением о допэмиссии банк также отчитался по РСБУ за девять месяцев 2006 года. Прибыль банка до налогообложения выросла на 39% — до 3,3 млрд долларов, а чистая прибыль — на 41%, до 2,4 млрд долларов. Правда, Сбербанк обещает замедление роста прибыли в четвертом квартале 2006 года, но инвесторы не особо в это верят.
