Ручной и пушистый
По прошествии почти трех лет с момента августовского кризиса российский бизнес снова заинтересовался банками. Однако бизнесу необходимы собственные банки, которые будут подконтрольны ему и в развитие которых будут вкладываться деньги в зависимости от промежуточных финансовых результатов. Банковская система России с этой точки зрения идеальна, так как существует большое количество мелких "чистых" кредитных организаций. Термин "чистые" в данном контексте означает, что банк не имел никаких задолженностей на текущий период и не связан с криминалом. Как правило, если такой банк приобретается крупным бизнесом, то это резко отражается на его структуре баланса. Возможно увеличение собственного капитала, который практически составляет все пассивы этого банка. В другом случае наблюдается значительный приток остатков на счетах клиентов или, вернее, одного клиента при неизменном капитале. Однако и в этом случае банку не избежать увеличения собственного капитала. Владельцы этих банков, как люди новые в банковском бизнесе, наполняют уставные капиталы живыми деньгами в отличие от их коллег, решающихся на повторное (а иногда и не второе, и не третье) увеличение капитала, искусственный рост которого уже становится очевиден. В этой связи нельзя не отметить сокращение собственного капитала банка "Глобэкс" на 31% (по этому показателю банк опустился на 7-е место). Просто пайщики банка так же, как в свое время вырастили уставный капитал, теперь сократили свои доли в паевом капитале банка на 2 млрд рублей.
Мимо денег
Если по итогам 2000 года только пять из двухсот крупнейших банков закончили финансовый год и четвертый квартал с убытками, то в первом квартале 2001 года таковых было уже тринадцать. Хотя пока преждевременно говорить о какой-то тенденции. Дело в том, что пик финансовых потоков в большинстве банков, как правило, приходится на второе полугодие. В это время большинство коммерческих банков корректируют свою прибыль за счет увеличения операционных доходов и платежных комиссий. В большей степени это затрагивает кредитные организации, у которых наблюдаются диспропорции между процентной и операционной маржой, то есть разницей между полученными и уплаченными процентами, а также полученными операционными доходами и операционными расходами. Очень часто такая ситуация характерна для крупных коммерческих банков, клиентская база которых ориентирована на одного или нескольких крупных экспорториентированных клиентов.
Специализация не в моде
В прошлом выпуске банковского обозрения (см. "Эксперт" N11 от 19 марта 2001 г.) мы привели классификацию банков по типам бизнеса. В зависимости от рыночной ориентации банки были отнесены к одной из пяти групп - кредитные, расчетные, рыночные, розничные и банки для банков. Напомним вкратце, по каким признакам мы выделяли группы.
Кредитные банки - финансовые институты, в активах которых преобладает ссудная задолженность корпоративных заемщиков, а пассивы в значительной степени насыщены обязательствами перед клиентами и собственными средствами. Деятельность расчетных банков в большей степени направлена на осуществление расчетно-кассового обслуживания клиентов (зачастую учредителей). Как правило, активы таких банков похожи на одну большую "подушку" ликвидности, причем в основном это остатки на корреспондентском счете в ЦБ России и крупных иностранных банках. Пассивы в большинстве своем состоят из средств клиентов до востребования, иногда даже в ущерб собственным средствам. Как правило, такие банки имеют незначительные инвестиционные портфели или вовсе их не имеют и держат незначительные остатки в спекулятивных инструментах. Наибольшей составляющей активов этих банков являются остатки на корреспондентских счетах в ЦБ России и крупных иностранных банках (свыше 50%). В пассивах доминируют остатки на расчетных счетах клиентов (свыше 70%).
Рыночные банки. Так мы назвали группу банков, в структуре активов которых значительный удельный вес составляют спекулятивные портфели (ценные бумаги, учтенные векселя рыночных эмитентов, долговые обязательства). Кредитование не развито. В пассивах таких банков, как правило, доминирует собственный капитал. Остатки на счетах клиентов составляют незначительную часть пассивов.
Основная составляющая как активов, так и пассивов банков для банков - операции на межбанковском рынке и расчетные операции по корреспондентским счетам "лоро" и "ностро". Удельный вес средств, привлеченных от банков и размещенных в банках, составляет свыше 50% в активах и пассивах. Как правило, это взаимные требования по предоставленным ресурсам между головным офисом и дочерним банком в Москве.
Розничные банки, как правило, имеют диверсифицированную структуру активов и по существу являются универсальными банками в собственном смысле термина. Это самая многочисленная на сегодня группа банков. Однако, несмотря на то что многие банки относят себя к этой группе, по существу розничными банками могут считаться достаточно крупные банки, способные предоставить широкий спектр услуг на финансовом рынке.
Первый квартал 2001 года показал, что наиболее функциональными банками оказались розничные и кредитные банки.
Розничные банки, имея наиболее диверсифицированную структуру активов и пассивов, оказались наиболее приспособленными к изменениям конъюнктуры финансового рынка. Диверсифицированное использование финансовых инструментов этой группой коммерческих банков обеспечивает устойчивость их доходов. Кроме того, больший спектр финансовых услуг, предлагаемый клиентам и партнерам таких банков, рождает устойчивый спрос на их услуги. Многие из этих банков стали на путь розничного развития сразу после финансового кризиса и теперь пожинают богатый урожай, так как розничные услуги востребованы именно сейчас, когда кризис миновал и существует определенная экономическая и финансовая стабильность.
Кредитные банки показали в первом квартале устойчивый рост финансовых показателей. Несмотря на то что зачастую банки со значительными портфелями коммерческих кредитов заканчивают первый квартал с убытками, а выходят на балансовую прибыль только во втором полугодии, эта группа банков наиболее прогнозируемая. Кредитные вложения и срочные депозиты клиентов являются устойчивой базой, которая не изменяется на протяжении короткого промежутка времени.
Активы банков для банков, которые представлены в основном дочерними иностранными кредитными организациями, сократились из них из-за оттока срочных ресурсов, предоставленных головными банками. Особенно это заметно на примере "дочек" турецких банков, активы которых сократились по этой причине от 10% до 48%. Среди российских банков, основой деятельности которых являлись операции с другими банками, прослеживается другая закономерность. Многие из этих финансовых институтов наряду с межбанковскими операциями расширяют и клиентскую базу, а стратегическая их задача - преобразоваться в розничные банки.
Структура активов рыночных банков не претерпела значительных изменений. Банки продолжают осуществлять спекулятивные и инвестиционные операции с векселями крупнейших эмитентов, а также с государственными и негосударственными ценными бумагами. Изменения затрагивают в большей степени структуру портфеля ценных бумаг и учтенных векселей. Доходы таких банков, как правило, значительны и постоянны во времени.
Расчетные банки, как мы и предполагали, обладают наиболее неустойчивыми значениями финансовых показателей. Значительный объем ликвидных активов этих банков есть объективная необходимость, вызванная значительным объемом остатков на расчетных счетах до востребования. Колебания значения показателя "активы" значительны от месяца к месяцу, а изменения, связанные с регулярным оттоком средств клиентов, несмотря на высокую ликвидность, могут привести к необходимости дополнительного заимствования краткосрочных ресурсов.
Рейтинг финансовой устойчивости
Среди крупнейших московских банков (с активами свыше 7 млрд рублей, таковых оказалось 25, дочерние иностранные банки рассматриваются нами отдельно) в первую (высшую) группу финансовой устойчивости вошли Сбербанк, Внешторгбанк, Газпромбанк и Альфа-банк. Изменение алгоритма методики оценки текущего состояния (см. "Что и как мы считали"), в которой большое внимание уделяется не только схемам увеличения собственного капитала, но и долгосрочным разрывам ликвидности, привело к перемещению Международного промышленного банка в третью группу финансовой устойчивости.
Вторая группа финансовой устойчивости оказалась более стабильной, однако и здесь не обошлось без сдвигов. Переместились в третью группу финансовой устойчивости такие кредитные организации, как Гута-банк и "Еврофинанс". Показатели текущего финансового состояния позволяют отнести Собинбанк только к четвертой группе финансовой устойчивости.
Положительная динамика финансовых показателей способствовала возвращению Национального резервного банка во вторую группу. Позитивные изменения затронули как структуру активов банка, так и его обязательства, кроме того, показатель деловой активности имеет тенденцию к росту.
Транскредитбанк, который уже не раз упоминался в наших рейтингах, продемонстрировал очередное достижение, поднявшись еще на одну ступеньку финансовой устойчивости, и занял достойное место во второй группе наряду с такими крупнейшими банками, как Росбанк, Доверительный и инвестиционный банк и МДМ-банк.
Положительная динамика финансовых показателей коммерческого банка "БИН", связанная с наращиванием клиентской базы, привела к упрочению позиций банка во второй группе финансовой устойчивости.
К третьей группе финансовой устойчивости относятся 9 кредитных организаций. Изменение алгоритма расчетов позволило перевести Международный московский банк из четвертой группы в третью. Банк Москвы теперь относится к четвертой группе финансовой устойчивости.
Что касается группы крупных московских банков, то мы решили немного повысить сумму активов, минимально необходимую для попадания в нее, с 2 до 2,5 млрд рублей. Такая индексация уместна в связи с инфляцией и быстрым восстановлением финансового рынка.
Первая группа финансовой устойчивости представлена десятью кредитными организациями, среди них только четыре ветерана: Импэксбанк, "НИКойл", "Олимпийский" и Промсвязьбанк.
Еще пять банков переместились из второй группы финансовой устойчивости: Пробизнесбанк, Московский кредитный банк, Московский банк реконструкции и развития, Мастер-банк и "Авангард". Все эти банки получили более объективную оценку по новой методике и наряду с этим улучшили свои финансовые показатели в первом квартале текущего года.
Российский банк развития переместился из третьей группы финансовой устойчивости в первую. На изменения, происходящие в структуре активов и пассивов этого банка, влияет особое положение этого государственного банка. После эмиссии в первом квартале текущего года пассивы банка стали целиком состоять из собственных средств. Что же касается политики по размещению средств, то предпочтение отдается ценным бумагам, государственным и негосударственным ценным бумагам, а также учтенным векселям. Эти вложения составляют около половины рефинансированных собственных средств. Вторая половина - остатки на корреспондентских счетах в ЦБ России и крупных банках. В качестве кредитных операций банк практикует в течение месяца краткосрочное кредитование ЦБ России. Характерно, что этот банк по структуре активов и пассивов полностью попадает под наше определение рыночного банка.
Вторая группа финансовой устойчивости насчитывает также 10 кредитных организаций. Из них четыре банка не изменили своего положения по сравнению с прошлым рейтингом. Среди них: "Евротраст", Красбанк, Международная финансовая компания и МИБ. Банк "Российский капитал" изменил позицию - он переместился из первой группы финансовой устойчивости во вторую.
Однако группа пополнилась пятью банками, ранее входящими в третью группу финансовой устойчивости: Абсолют-банк, "Визави", Интерпромбанк, Промторгбанк и Русский генеральный банк. Все эти банки обладают хорошими финансовыми показателями текущей деятельности и входят во вторую группу финансовой устойчивости в категории "Крупные московские банки".
Третья группа финансовой устойчивости представлена в сегодняшнем рейтинге 12 кредитными организациями. Среди них шесть банков, которые входили в третью группу в таблице к рейтингу за 2000 год. Это банки, политика которых, как и структура активов и пассивов, осталась практически неизменной: "Диалог-Оптим", "Ингосстрах-Союз", Международный акционерный банк, Металлинвестбанк, Моснарбанк, "Стройкредит". В группу вошел Межтопэнергобанк, который ранее был в четвертой группе финансовой устойчивости.
Значение показателя текущей деятельности, рассчитанное по новой методике, способствовало смещению Инвестиционной банковской корпорации, Мосстройэкономбанка и Легпромбанка из первой группы финансовой устойчивости в третью.
Четвертая группа финансовой устойчивости представлена двумя кредитными организациями - это Вексимбанк и Сахадаймондбанк. Оба этих банка имеют низкие значения финансовых показателей и коэффициентов, особенно по такому показателю, как достаточность капитала. Кроме того, эти банки имеют избыточную мгновенную ликвидность.
