Неожиданный альянс

Русский бизнес
Москва, 26.02.2007
«Эксперт» №8 (549)
Российский концерн «Газметалл» и украинская металлургическая группа «Индустриальный союз Донбасса» начали переговоры о слиянии. Несмотря на массу противоречий в интересах переговорщиков, сделка имеет большие шансы состояться

На прошлой неделе российская металлургическая компания «Газметалл», основной акционер которой — известный российский предприниматель Алишер Усманов, и контролируемая Виталием Гайдуком и Сергеем Тарутой украинская группа компаний «Индустриальный союз Донбасса» (ИСД) достигли предварительного соглашения о сотрудничестве.

Компании создали рабочие группы для оценки активов и анализа возможностей их слияния. По словам представителей «Газметалла», процедура оценки активов займет не менее трех месяцев. В ИСД отмечают, что созданная рабочая группа уже начала обсуждение будущей корпоративной структуры объединенной компании. Предполагается, что ее гендиректором станет руководитель ИСД г-н Тарута, а председателем совета директоров будет назначен представитель «Газметалла».

По словам Алишера Усманова, капитализация объединенной компании может составить от 15–19 млрд долларов, 10–12 млрд долларов из которых будет стоимость «Газметалла». Исходя из цены активов, «Газметалл» должен получить две трети акций объединенной компании, а ИСД стать миноритарным партнером. В то же время украинская сторона заявляет, что акционеры ИСД будут стремиться получить в альянсе равную долю с акционерами «Газметалла», несмотря на более высокую стоимость активов последнего. Вице-президент Индустриального союза, управляющей компании ИСД, Александр Пилипенко через прессу дал понять, что украинцы не против доплатить за это деньгами или акциями, но конкретизировать предложения отказался.

Именно этот вопрос наиболее спорный, что повышает риски срыва сделки. Однако, как нам кажется, для обеих сторон ситуация складывается сейчас таким образом, что они все-таки должны прийти к какому-то компромиссу. В противном случае Алишер Усманов может потерять свой статус главного консолидатора черной металлургии в России, а группа ИСД — и вовсе распасться и рисковать быть поглощенной конкурентами. Если же все будет хорошо, на мировом сталелитейном олимпе может появиться компания со стоимостью активов около 17–20 млрд долларов, способная в течение двух лет выйти на уровень производства 20 млн тонн стали в год.

Враг моего врага — друг или враг?

В число основных активов «Газметалла» входят Лебединский и Михайловский горно-обогатительные комбинаты, компания «Уральская сталь» и Оскольский электрометаллургический комбинат. «Газметалл» специализируется в основном на производстве железной руды, в то время как сталелитейные активы играют для предприятия второстепенную роль. Компания выпускает всего около 6 млн тонн стали, зато производит около 40% всей железной руды в России. В то же время основные предприятия ИСД — сталелитейные, а своей руды у компании нет. ИСД контролирует Алчевский, Краматорский и Днепропетровский меткомбинаты, Днепропетровский трубный завод, Алчевский коксохимзавод, меткомбинат Dunareff в Венгрии, стальные заводы Huta Chestochowa и Lozenc в Польше, а также 50% металлотрейдинговой фирмы Duferco Int Trading Holding. Заводы ИСД выпускают почти 10 млн тонн стали. С учетом обоюдной сырьево-пере

Новости партнеров

«Эксперт»
№8 (549) 26 февраля 2007
Банк развития
Содержание:
Шанс не зарыть деньги

Идея создания в России полноценного банка развития, с которой год назад выступил Владимир Путин, близка к воплощению. В отличие от экспериментов 1990-х — начала 2000-х годов нынешняя попытка создать работающий институт развития имеет шансы на успех

Обзор почты
Реклама