После некоторой заминки рубль продолжил рост к доллару и бивалютной корзине. С понедельника по четверг (24–27 октября) стоимость корзины упала с 36,49 до 35,55 рубля, или на 2,6%. Потери американской валюты по инструменту tomorrow оказались более весомыми — 3,2%, а ее котировки опустились ниже 30 рублей за доллар, до отметки 29,95 рубля.
Спрос на сырьевые валюты, к которым относится рубль, резко вырос после обнародования ранним утром 27 октября плана стран еврозоны по решению долговых проблем. Например, доллар Австралии в четверг выстрелил на 3,1% по отношению к американской валюте. Еще одной причиной укрепления рубля стала напряженная ситуация с ликвидностью на внутреннем рынке из-за продолжающегося периода налоговых платежей. Так, ставки овернайт на МБК в минувшую среду приближались к 6-процентной отметке.
Рост курса рубля и спроса на рисковые активы положительно отразился на котировках ликвидных выпусков рублевых облигаций. Впрочем, объемы проводимых сделок заметно выросли лишь со среды, после судьбоносного саммита стран еврозоны. В понедельник львиная доля спроса в госсекторе пришлась на среднесрочные и долгосрочные облигации. Лучше рынка смотрелись ОФЗ 25077 и ОФЗ 26203, прибавившие в стоимости около 40 б. п. Во вторник на фоне локального улучшения конъюнктуры на внешних рынках котировки госбумаг подросли еще на 30 б. п. Причем, как отмечают инвесторы, на рынок вернулись нерезиденты.
По-видимому, улучшение настроения участников рынка не осталось незамеченным в недрах отечественного Минфина, успешно разместившего в среду четырехлетний ОФЗ 25079. Так, из 10 млрд рублей эмитенту удалось реализовать 97,2% бумаг. Объявленный накануне уровень доходности (7,9–7,95%) оказался весьма привлекательным для покупателей, спрос превысил предложение в 1,6 раза, а средневзвешенная доходность составила 7,94%. В четверг на фоне хороших известий из Европы напор покупателей достиг апогея: краткосрочные бумаги прибавили около 50 б. п., долгосрочные — в пределах 150 б. п.
Российские еврооблигации также существенно подорожали на волне оптимизма, накрывшей инвесторов. С понедельника по четверг доходность индикативной «России-30» упала с 4,54 до 4,22% годовых, а цена выпуска поднялась выше 118,82% от номинала (максимум с середины сентября). Спред «тридцатки» к UST’10 упал ниже 200 базисных пунктов.
В корпоративном секторе выделялись облигации нефтегазовых компаний. Так, котировки долгосрочных бумаг «Газпрома» прибавили 170–260 б. п. Среди евробондов второго эшелона инвесторы предпочитали покупать долгосрочные выпуски «Вымпелкома» (рост котировок на 5–6,2%).
Улучшившаяся конъюнктура международного долгового рынка стала хорошим стимулом для размещений евробондов отечественными компаниями. По данным BondRadar, Газпромбанк планирует в начале ноября провести ряд встреч с иностранными инвесторами для зондирования почвы на предмет реализации долговых бумаг. Предполагаемый объем выпуска (оценивается в 200–300 млн долларов) будет номинирован либо в британских фунтах стерлингов, либо в швейцарских франках. Напомним, что ранее в октябре ВТБ и «Газпром» заняли на внешних рынках 225 млн швейцарских франков и 500 млн долларов соответственно.
Рынок акций стремительно рос вслед за мировыми фондовыми индексами. Так, индекс ММВБ с понедельника по четверг прибавил 5,4%, закрепившись выше отметки 1500 пунктов. Индекс РТС за тот же период подскочил на 9,3%, до отметки 1593 пункта. Из российских «голубых фишек» наиболее внушительный рост продемонстрировали бумаги «Газпрома» (+15%). Этому способствовали не только высокие цены на сырье и эйфория, захлестнувшая финансовых спекулянтов, но и ожидания того, что компания может удвоить выплаты дивидендов. Кроме того, резкий рост котировок «Газпрома» косвенно может свидетельствовать о том, что акции отечественных компаний вновь приобретают иностранные инвесторы, которые обычно «заходят» на рынок, покупая бумаги газового монополиста. В целом, по данным EPFR, приток капитала на российский рынок акций за отчетную неделю, закончившуюся 26 октября, составил 11 млн долларов.
При подготовке рубрики использовались материалы информационных агентств AK&M, «МФД-Инфоцентр», «Росбизнесконсалтинг», инвестиционных компаний «Тройка Диалог» и «ТКБ Капитал», Банка «Зенит», Банка Москвы, UniCredit
