Государственная лизинговая компания «КазАгроФинанс» планирует разместить на фондовой бирже дебютный выпуск купонных облигаций. Облигационная программа компании рассчитана на 5 лет, и первый транш на 3 млрд тенге будет предложен инвесторам уже 20 марта 2007 года. При этом эмитент определил лишь номинальную стоимость облигации, равную 1 тыс. тенге, ставка же купонного вознаграждения как раз и будет определена в ходе специализированных торгов по первичному размещению облигаций.
По словам Айдара Оспанова, председателя правления «ИФД RESMI» – андеррайтера выпуска, ожидания от размещения облигаций довольно позитивные, так как «КазАгроФинанс» имеет высокий для казахстанских компаний рейтинг «Ваа2», прогноз рейтинга «Стабильный». Успешному размещению инструментов к тому же будет способствовать обращение облигаций на площадке KASE, где возможно охватить максимально большое количество инвесторов, и сравнительно небольшой, 3 млрд тенге, объем первой эмиссии.
Поэтому АО «КазАгроФинанс» вполне может разместиться с удобной для себя доходностью в 8-8,5%. Во-первых, предыдущие выпуски аналогичных агентских облигаций (т.е. долговых бумаг, выпущенных финансовыми агентствами) предлагали доходность в 7,5-8,5% годовых, во-вторых, на рынке явно обозначена тенденция снижения процентных ставок по облигациям.
Как сказал председатель правления АО «КазАгроФинанс» Ибрагим Тагашев, бюджет выделяет средства под 4% годовых в тенге, заемные деньги можно привлечь в пределах от 5,5 до 6% годовых, что позволяет компании выдавать кредиты под 8-8,5% годовых. «Соответственно, маржа компании будет составлять 1,5-2%, и для наших лизингополучателей диапазон от 10 до 11% годовых в тенге на 5 лет – привлекательные деньги, так как подобные ставки банки устанавливают сегодня преимущественно лишь для корпоративных клиентов», – отметил г-н Тагашев.
