Превосходя ожидания
+4,6% по году — показатель очень высокий, рекордный за последние 13 лет, если не считать 2021 г., когда случился послековидный восстановительный скачок на 6,3%.
Традиционно сильной позитивной динамикой отличился декабрь — как известно, под конец года завершаются крупные проекты во многих отраслях, что отражается на статистике. В последний месяц 2024-го промпроизводство подскочило на 8,2% год к году — рекордное значение с января 2022-го (когда сохранялось послековидное восстановление всего 2021 г.).
Темпы роста и в декабре, и за год в целом не могут не радовать, сказал «Эксперту» главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин: «Они оказались заметно выше, чем ожидавшиеся еще осенью и заложенные в прогноз макроэкономического развития 4%. При этом активно росли не только отрасли, ориентированные на потребности СВО, но и отрасли, ориентированные на внутренний потребительский спрос, такие как производство мебели, одежды, напитков и продуктов. Определенное улучшение динамики в добывающих секторах также говорит о неплохих перспективах экспорта уже на 2025 год».
Оборонный рывок
Основным драйвером промышленного роста России сохранялась обработка — за минувший год она прибавила 8,5% (после +8,7% в 2023 г.). Ключевыми точками роста в ней оставались «производство готовых металлических изделий (кроме машин и оборудования)» (+35,3% в 2024 г. после +27,8% в 2023 г.), «производство прочих транспортных средств и оборудования» (+29,6% после +25,5%), «производство компьютеров, электронных и оптических изделий» (+28,8% после +32,8%).
«Стали выделяться отрасли, которые получают дополнительные заказы на внутреннем рынке. Об этом свидетельствует и то, что сейчас показатели деловой активности за последние несколько лет находятся на максимальных уровнях», — констатирует начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев.
Три эти отрасли характеризуются тем, что к ним относятся многие предприятия оборонно-промышленного комплекса (ОПК), рассказал «Эксперту» заместитель генерального директора Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Владимир Сальников.
«Непонятно, будет ли спрос на дальнейшее увеличение их производства: объемы уже очень высокие и поддерживать такие темпы роста вдолгую непросто», — отметил аналитик.
По его словам, сам рост сохранится, однако вряд ли его темпы будут столь же высокими: «После такого мощного скачка торможение неизбежно. Предприятия наталкиваются и на производственные, и на кадровые ограничения», — говорит замглавы ЦМАКП.
Проблема с дефицитом мощностей касается всей промышленности в целом, обращает внимание Олег Абелев из «Риком-Траст»: «Экономика сейчас загружена примерно на 80% и упирается в технологический производственный предел. Если удастся построить в России новые производственные мощности, то никакого перегрева экономики не будет. А пока физически не хватает объема производства в некоторых отраслях, возникает дефицит, и, следовательно, рост цен».
Позитивная динамика
Четвертая отрасль, где второй год подряд наблюдались двузначные темпы роста, — «производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов» (+16,5% в 2024 г. после +13,6%). Правда, рост этот по-прежнему восстановительный — в 2022-м направление просело на 44,7%. В 2025 г. восстановление замедлится — положение автопрома осложнит охлаждение потребительского кредитования, спрогнозировал замгендиректора ЦМАКП.
Другой сектор с резко позитивной динамикой — производство «лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях и ветеринарии» (+18% в 2024 г. после замедления до +1,9% годом ранее). Возвращение высоких темпов (+8,6% в 2022 г., +11,5% в 2021 г.) обусловлено «как успешным импортозамещением, так и ростом доходов населения», отметил Владимир Сальников.
По его словам, благодаря росшим доходам населения уверенно себя чувствовали в 2024 г. также производства одежды (+5,9%), пищевых продуктов (+3,5%) и напитков (+9,4%). Яркий пример — ситуация с молочной продукцией, о которой рассказали в Национальном союзе производителей молока («Союзмолоко»): «Тенденция роста спроса на молочную продукцию, вызванная ростом реальных располагаемых доходов населения, продолжилась и в 2024 году. Перерабатывающий сектор в 2024 году также сохраняет положительную динамику развития. Лидером по темпам роста остается мороженое: потребление этой категории за два года выросло на 30%».
К уверенному росту вернулась деревообработка (кроме мебели): +4,2% в 2024 г. после сокращения на 0,2% в 2023-м и на 12,5% в 2022-м. Отрасль уверенно оправляется после шока от закрытия западных рынков, констатирует Владимир Сальников: с одной стороны, находятся альтернативные каналы поставок, с другой — растет внутренний спрос. Хорошую динамику в минувшем году продемонстрировали также производства бумаги (+5,6%) и мебели (+7,7%).
Хорошие темпы продолжила демонстрировать химическая промышленность: «производство химических веществ и химических продуктов» в 2024 г. выросло на 3,1% после +4,6% в 2023 г. Рост в этом секторе мог бы быть и активнее, полагает Владимир Сальников из ЦМАКП: определенное давление оказывали логистические сложности как от санкций, так и в результате взрыва аммиакопровода Тольятти — Одесса в июне 2023 г. По оценке эксперта, виден хороший потенциал роста и он будет реализовываться в том числе по мере ввода новых портовых мощностей, которые активно строятся по стране в настоящий момент.
Крупные отстающие
Медленно сокращаться продолжила добыча полезных ископаемых (−0,9% в 2024 г. после −1% в 2023 г.). По словам Владимира Сальникова из ЦМАКП, в текущем году ситуация вряд ли изменится как в результате добровольных ограничений в рамках ОПЕК+, так и на фоне иных факторов: «Видим риски усиления как торговых ограничений против нашей страны, так и в целом конкуренции на мировых рынках. Например, ожидается рост предложения американской нефти в условиях политики президента США Дональда Трампа по стимулированию добычи».
Один из крупных промышленных секторов — производство кокса и нефтепродуктов — сократился в 2024 г. на 2,1% во многом из-за атак вражеских беспилотников на производственные объекты. А в металлургии зафиксирована просадка на 1,2% в первую очередь из-за санкционных ограничений на внешних рынках.
«Внешний спрос на продукцию металлургических производств сейчас очень слабый. Давит профицит, складывающийся в Китае: там предложение больше, чем внутренний спрос. При этом доминировать на мировых рынках Китаю элементарно: их металлургия по объемам нашу превосходит на порядок», — констатирует Владимир Сальников.
По его словам, в 2025 г. ситуация вряд ли выправится — металлургов ждут проблемы и на внутреннем рынке: «Отмена льготной ипотеки неизбежно скажется на темпах строительства, а этот сегмент — один из основных источников внутреннего спроса на продукцию металлургии. Остается надежда на машиностроение: тут темпы бодрые не только за счет ОПК, но и благодаря импортозамещению».
Негативные факторы
В 2025 г. следует ждать торможения роста промпроизводства, считает Владимир Сальников из ЦМАКП: «С учетом факторов, которые существуют сегодня, вероятный темп по итогам текущего года — около 1%, а в отдельные месяцы и кварталы можно ждать отрицательной динамики».
Намечается, по его словам, и торможение роста потребительского спроса: «У предприятий всё меньше доходов, чтобы такими же темпами, как раньше, повышать зарплаты. До недавнего времени еще был запас прочности, некая подушка, формируемая из прибыли, но этот потенциал исчерпан», — оценил аналитик.
В целом этот тренд укладывается в общую концепцию охлаждения экономики.
Прогноз Олега Абелева из «Риком-Траст» более оптимистичен: «До конца года можно ждать более-менее позитивных прогнозов развития в импортозамещающих отраслях. Особенно если будут появляться новые производственные мощности, которых сейчас не хватает».
Представители пищевой промышленности тоже настроены оптимистично: например, в «Союзмолоке» уверены, что «тенденция прироста производства по ключевым продуктам питания будет сохраняться в 2025 году по мере увеличения спроса на категорию». В объединении также настаивают, что жизненно важно наращивать производство.
«Это должно быть и строительство новых ферм, и модернизация существующих животноводческих комплексов, и работа над повышением продуктивности на действующих площадках. Однако для этого в текущих экономических условиях с учетом длительных сроков окупаемости проектов и высокой инвестиционной емкости нужны доступные кредиты и прочие меры государственной поддержки сырьевого сектора», — подчеркнули в «Союзмолоке».
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag
