Интервью

Золото подорожало больше чем на треть c начала года

Котировки драгметалла установили новый исторический максимум

Золото подорожало больше чем на треть c начала года
Фото: wirestock/Freepik
Всемирный совет по золоту опубликовал отчет, в котором отмечается, что общий спрос на него в III квартале увеличился на 5% г/г, до рекордных за этот период 1313 тонн. В стоимостном выражении показатель вырос на 35% г/г и впервые в истории превысил $100 млрд. Неудивительно, что в отчетном квартале цены на золото многократно обновляли исторические максимумы. Некоторые крупные инвестдома повысили среднесрочный прогноз стоимости драгметалла, но коррекция весьма вероятна.

Глобальный инвестиционный спрос на золото увеличился более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 364 тонны. При этом «золотые» ETF (Exchange Traded Fund — торгуемый на бирже фонд) пополнились 95 тоннами металла, что стало первым положительным показателем с I квартала 2022 г. Годом ранее из таких фондов ушло 139 тонн золота, говорится в обзоре.

Покупка инвестирующих в золото акций/паев ETF является одним из лучших вариантов для частных инвесторов заработать на росте драгметалла. Ценные бумаги таких фондов обеспечены монетарным золотом, поэтому управляющие вынуждены докупать «наличное» золото при росте спроса на бумаги и продавать — при обратной тенденции. Очень крупные инвесторы предпочитают закупать в свои резервы не «бумажное», а монетарное золото.

Одной из причин повышения инвестиционного спроса на драгметаллы старший аналитик по рынкам Всемирного совета по золоту Луиза Стрит назвала в документе «фактор FOMO» (Fear Of Missing Out — страх что-то пропустить). Действительно, практика показывает, что очень многие частные инвесторы во всем мире, видя стабильный и продолжительный рост какого-то биржевого актива, начинают покупать его, опасаясь не успеть поучаствовать в ралли. Но часто они делают это под занавес восходящего тренда.

Другую причину удорожания «вечной ценности» обозначил директор по стратегии ETF компании Abrdn Роберт Минтер. В интервью изданию Kitco News он заявил, что инвесторы начинают обращать внимание на золото, поскольку стремятся защитить свои капиталы от инфляции, которая во многом стала следствием непродуманных государственных расходов ряда стран. При этом он ждет продолжения роста золота вне зависимости от итогов президентских выборов в США, поскольку оба кандидата «игнорируют основные законы экономики» и «оба будут финансово безответственными».

В III квартале 2024 г. мировые центробанки закупили всего 186,2 тонн золота (против 363,9 тонн годом ранее), и это стало самым низким квартальным показателем за год.

В обзоре отмечается, что развитие искусственного интеллекта оказалось одним из драйверов увеличения использования золота в технологиях (+7%, до 83 тонны). При этом потребление золотых ювелирных изделий за отчетный квартал уменьшилось в натуральном выражении на 12%, до 459 тонн. В то же время стоимостный объем их продаж вырос на 13% г/г, до более $36 млрд. Это говорит о том, что спрос на изделия ювелирной промышленности остается стабильным.

Из негативных для дальнейшей цены золота факторов можно выделить рост добычи этого металла на 6% г/г, до 989,8 тонн, а производства вторичного золота — на 11%, до 323 тонн. Высокие цены на драгметаллы будут способствовать притоку инвестиций в отрасль, поэтому можно предположить, что темпы прироста объема «нового» золота продолжат увеличиваться.

Однако этот фактор не помешал крупнейшим мировым инвестиционным компаниям в последнее время пересмотреть свои прогнозы по ценам в сторону увеличения. В частности, Citibank, Bank of America и Commonwealth Bank, которые ранее планировали увидеть золото в конце 2024 г. по $2,1–2,4 тыс. за тройскую унцию, теперь ждут роста цены до $3 тыс. в следующие шесть-девять месяцев.

Но это отдаленные перспективы. Пока же на фоне публикации отчета Всемирного совета по золоту котировки этого металла вновь обновили исторический максимум, переставив его почти на $2790 за тройскую унцию. Впрочем, специалисты не исключают коррекции в IV квартале.

Так, аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко заявил «Эксперту», что общая фундаментальная картина на рынке складывается для цены на золото вполне благоприятно, но слишком сильный рост котировок за последнее время замедляет спрос в отдельных секторах: «Цена достаточно сильно уже отклонилась от своей средней, поэтому мы все же не исключаем определенной коррекции в IV квартале. Если, например, руководствоваться классическими правилами технического анализа, то обычно коррекция составляет порядка 50% от предыдущей волны роста, что означает, что котировки могут опуститься до $2300–2400 за унцию. Однако говорить о коррекции будет возможно только тогда, когда цена действительно подтвердит разворот. В случае продолжения роста целью уже может выступить отметка $3050 за тройскую унцию».

Действительно, с начала этого года цена золота выросла на 35%. Пока это самый сильный результат с 1979 г., когда стоимость взлетела на 136%.

Аналитик БКС Евгений Миронюк также не исключает коррекции, после которой вполне может начаться новая фаза роста. «Снижение к сильным уровням лета 2024 года в диапазоне $2300–2500 за тройскую унцию, дополненное благоприятной технической картиной, будет давать сигнал для покупки», — пишет в своем обзоре он.

Но есть и другое мнение. Так, аналитик Freedom Finance Global Виталий Кононов ожидает продолжения ралли в ноябре. Снижение процентных ставок западными странами может поддержать цены на золото, выразил он свое мнение в интервью «Эксперту»: «Защитные качества золота также могут привлечь внимание из-за продолжающихся проблем на рынке недвижимости и валюты в Китае — важного драйвера спроса в Азии». И привел данные опроса управляющих портфелями, экономистов и розничных инвесторов: 53% респондентов заявили, что считают золото лучшим хеджем от избрания Дональда Трампа президентом. Политика Трампа считается проинфляционной, поэтому его переизбрание может сулить возвращение инфляционных рисков.

Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag

Материалы по теме:
В мире, 30 янв 16:45
Федрезерв не порадовал инвесторов, но просадки были быстро выкуплены
В мире, 24 дек 11:55
От крипторалли до аргентинской неожиданности
В мире, 5 дек 21:08
Страны расширенного нефтяного картеля пролонгировали соглашение о добровольном ограничении добычи
В мире, 5 дек 21:07
«Эксперт» собрал хронику решений нефтяного альянса и их последствий
Свежие материалы
Доступность отстает от комфорта
Города,
Подведены итоги реализации нацпроекта «Жилье и городская среда»
Мир стоит дорого
В мире,
Европе предстоит выбирать между безопасностью и нищетой
Кибермошенники выбрали мишень
Общество,
Чаще всего деньги выманивают у женщин в возрасте 25–44 лет