Предназначение сделки ОПЕК+ трансформируется под давлением конфликта на Ближнем Востоке. Несмотря на формальные решения альянса об увеличении производства, большинство его участников лишены возможности быстро наращивать добычу нефти. Поэтому главной задачей ОПЕК+ на будущее станет плавное возвращение на рынок утраченных объемов.
Как «добровольцы» выбрали квоты
Группа из семи стран ОПЕК+ на встрече 2 августа решила в сентябре повысить максимально разрешенный уровень добычи нефти на 188 тыс. баррелей в сутки (б/с), тем самым завершив цикл возврата на рынок сырья в объеме 1,65 млн б/с. Общая квота на сентябрь составляет 31 млн б/с суммарной добычи. Сниженная квота действовала больше трех лет — с апреля 2023 г.
В группу так называемых добровольцев (добровольно объявивших о дополнительном снижении добычи вне квот, предусмотренных сделкой ОПЕК+) вошли Россия, Саудовская Аравия, Ирак, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман. К этой же группе стран ранее относились ОАЭ, которые в конце апреля 2026 г. объявили о выходе как из картеля ОПЕК, так и из соглашения ОПЕК+. «Эксперт» ранее рассказывал о причинах такого решения.
Зачем нужна сделка ОПЕК+
В конце 2016 г. на фоне резкого снижения мировых цен на нефть 22 нефтедобывающие страны (как члены ОПЕК, так и не входящие в картель) сформировали альянс, получивший название ОПЕК+. Его целью стало поддержание оптимальной стоимости нефти. Неформальными лидерами объединения считаются Россия и Саудовская Аравия.
Страны ОПЕК+ контролируют объемы добычи в зависимости от конъюнктуры мирового нефтяного рынка через установление квот на добычу. Например, в 2016, 2020 и 2023 гг. альянс сокращал производство на фоне ценовых шоков и снижения спроса, а в последние два года добыча, наоборот, постепенно увеличивалась.
Почему добыча не растет
Несмотря на формальную возможность наращивать добычу нефти, не все страны соглашения ОПЕК+ справляются сейчас с этой задачей. Основным препятствием становится геополитика. Трое из семи «добровольцев» ОПЕК+ (Саудовская Аравия, Ирак и Кувейт) находятся в зоне эскалации ближневосточного конфликта Ирана с Израилем и США и уже 5 месяцев лишены доступа к Ормузскому проливу, который для них является фактически безальтернативным маршрутом экспорта сырья.
На объемы добычи в России влияет слабая инвестиционная активность компаний и низкие цены, а в Казахстане — атаки на инфраструктуру Каспийского трубопроводного консорциума (КТК), который обеспечивает около 80% экспорта казахской нефти.
Потери объемов добычи стали весомыми для мирового рынка. Саудовская Аравия в июне, как следует из данных ОПЕК, сократила добычу на треть по сравнению с началом года, Ирак — почти в 3 раза, Кувейт — в 1,8 раза. В России суточная добыча нефти сократилась менее существенно — лишь на 4%, но пока находится на годовом минимуме. Казахстан в I полугодии сократил добычу нефти на 8,4%, сообщал 14 июля министр энергетики республики Ерлан Аккенженов. После серии атак на КТК в конце июля Казахстану пришлось дополнительно снизить производство. Reuters сообщало о падении объемов добычи наполовину.
Суммарно добыча семи стран — «добровольцев» ОПЕК+, по подсчетам «Эксперта», упала в июне на 6,2 млн б/с, или на 21%, по сравнению с началом года и составила около 23 млн б/с. При этом в рамках сделки ОПЕК+ они имели право добыть в июне суммарно 30,5 млн б/с. То есть мировой рынок потенциально не досчитался более 7 млн б/с.
Что будет делать ОПЕК+
Стратегия нефтяного альянса после завершения длительного периода добровольных сокращений пока не ясна. В пресс-релизе по итогам встречи «семерки» ОПЕК+ от 2 августа никаких намеков на дальнейшие планы нет. Тем не менее встречи группы «добровольцев» сохранятся в ежемесячном формате — следующая намечена на 6 сентября.
Reuters со ссылкой на источники в делегациях сообщало, что ОПЕК+, вероятно, приостановит наращивание добычи до конца года. Такого же развития событий ожидает старший менеджер «Имплементы» Иван Тимонин. Аналитик в разговоре с «Экспертом» отметил, что дальнейшее увеличение квот маловероятно из-за геополитических и инфраструктурных ограничений.
Влияние этих факторов на рынок нефти признают и в самом ОПЕК+. В заявлении по итогам заседания министерского мониторингового комитета, которое также прошло 2 августа, отмечается, что полное восстановление энергоинфраструктуры после атак занимает много времени и требует средств. А это, в свою очередь, увеличивает волатильность на нефтяном рынке и ослабляет усилия стран ОПЕК+ по стабилизации цен.
Сокращение предложения во многом носит вынужденный характер, подчеркнул Иван Тимонин. По его оценке, в июне добыча нефти в мире оставалась на 9,4 млн б/с ниже уровня до начала конфликта на Ближнем Востоке. Но эти объемы, по мнению аналитика, могут быстро вернуться по мере восстановления экспортных маршрутов и инфраструктуры.
«Сделка ОПЕК+ не теряет актуальности, но меняется ее функция. Сейчас задача альянса состоит не столько в дополнительном сокращении добычи, сколько в координации возвращения выпавших объемов. Без такого механизма одновременное восстановление производства в нескольких странах может быстро сменить текущий дефицит избытком предложения», — пояснил Иван Тимонин.
Что снижает эффективность ОПЕК+
Главным предметом разногласий в ОПЕК+ станет распределение квот на 2027 г. Некоторые страны уже пытались выбить себе особые условия — более высокий уровень добычи. Эти попытки уже привели к выходу из ОПЕК+ Анголы в 2023 г. и ОАЭ в 2026 г. Квоты на будущий год должны быть определены по итогам анализа нефтедобывающих мощностей каждой страны альянса.
Стратегия ОПЕК+ будет направлена на постепенное повышение добычи до того уровня, когда фактически ни одна из стран альянса уже не будет обременена квотами, то есть выйдет на максимально возможный объем добычи, считает ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков. Это снизит недовольство участников и удержит сделку от распада, отметил он. Развал сделки ОПЕК+, по его словам, неизбежно приведет к резкому падению цен на нефть. На 31 июля баррель Brent стоил около $90 против $73 на ту же дату июля, $92 — июня и $114 — мая.
